Corporate restructuring
Importance 3
SK디스커버리 이사회와 자회사 합병 결정 주목
SK디스커버리 자회사의 합병 결정과 관련해 이사회 판단 및 주주가치 문제가 거론됐다. 영국과 유럽연합의 의무공개매수 제도도 비교 사례로 제시됐다.
Shareholder perspective 상장사 자회사 합병과 이사회 의사결정이 주주권 및 기업재편 이슈와 연결된다.
Meeting voting results
Extraordinary
2026.09.07
- 1 감사위원회 위원이 되는 독립이사 선임의 건 (후보: 이교구) Approved Approval 98.3%
Value-up disclosures
기업가치제고계획(자율공시)
2026.03.27
DART
핵심 목표: 향후 3개 사업연도('26~'28) 총 600억원 규모 자기주식 매입·소각 추진
주주환원: 연간 주당 최소 1,700원 배당(보통주 기준), 특별배당 지급 검토, 배당정책 3년 주기 정기 검토
이행 일정: '26년 200억 매입·소각, '27~'28년 400억 매입·소각 예정
특이사항: 제57기 현금배당금은 보통주 2,000원, 우선주 2,050원이며, 고배당기업 해당
Financial indicators
Market cap
1.0T KRW
Approx. 9,913 × 100M KRW excluding treasury shares
PBR
0.30
PER
6.4
ROE
4.49%
Dividend yield
3.38%
Debt-to-equity ratio
137.9%
Share price history
Share price
Daily close
Latest close
-
-
5-year high
-
-
5-year low
-
-
Preferred share discount
(SK디스커버리우)
Details →
Use the period buttons above to adjust the range · The dotted discount line is the 5-year average.
Annual earnings Trend
Financial statements
Consolidated · includes subsidiaries
| Item | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Income statement | |||||||||||||
| Revenue | 8.3T KRW | 7.3T KRW | 5.3T KRW | 5.3T KRW | 6.4T KRW | 6.9T KRW | 5T KRW | 4.5T KRW | 6.6T KRW | 8.7T KRW | 8.9T KRW | 9T KRW | 10.2T KRW |
| Operating profit | 1,940.3 × 100M KRW | 1,495.9 × 100M KRW | 1,142.6 × 100M KRW | 1,896.6 × 100M KRW | 820.8 × 100M KRW | 1,000 × 100M KRW | 1,739.5 × 100M KRW | 1,729.7 × 100M KRW | 743.7 × 100M KRW | 3,622.3 × 100M KRW | 2,567 × 100M KRW | 1,725.6 × 100M KRW | 3,613.5 × 100M KRW |
| Net income | 78.1 × 100M KRW | 139.6 × 100M KRW | 943.7 × 100M KRW | 1,758.6 × 100M KRW | 8,011.7 × 100M KRW | 976.9 × 100M KRW | 2,502 × 100M KRW | 3,554.5 × 100M KRW | 2,722.9 × 100M KRW | 5,340.4 × 100M KRW | 2,554.7 × 100M KRW | 471.1 × 100M KRW | 1,446.3 × 100M KRW |
| Operating margin | 2.35% | 2.05% | 2.17% | 3.56% | 1.28% | 1.44% | 3.46% | 3.83% | 1.12% | 4.16% | 2.87% | 1.91% | 3.56% |
| Balance sheet | |||||||||||||
| Total assets | 4.9T KRW | 5.6T KRW | 6.6T KRW | 6.5T KRW | 5.1T KRW | 4.8T KRW | 5T KRW | 5.6T KRW | 6.9T KRW | 11.8T KRW | 12.3T KRW | 15.1T KRW | 16.3T KRW |
| Total liabilities | 3.1T KRW | 3.5T KRW | 4T KRW | 3.9T KRW | 2.9T KRW | 2.5T KRW | 2.7T KRW | 3T KRW | 3.8T KRW | 5.8T KRW | 6.2T KRW | 8.6T KRW | 9.4T KRW |
| Total equity | 1.8T KRW | 2T KRW | 2.6T KRW | 2.7T KRW | 2.1T KRW | 2.3T KRW | 2.3T KRW | 2.6T KRW | 3.1T KRW | 6T KRW | 6.1T KRW | 6.5T KRW | 6.9T KRW |
| Cash flow statement | |||||||||||||
| Operating cash flow | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1,153.9 × 100M KRW | 6,608.3 × 100M KRW |
| Investing cash flow | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -3,263.8 × 100M KRW | -1.4T KRW |
| Financing cash flow | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 5,372.6 × 100M KRW | 7,037.5 × 100M KRW |
| Investment indicators | |||||||||||||
| ROE | 0.44% | 0.70% | 3.65% | 6.61% | 37.37% | 4.21% | 10.77% | 13.59% | 8.87% | 8.97% | 4.20% | 0.72% | 2.11% |
| Debt-to-equity ratio | 172.51% | 176.89% | 155.05% | 145.86% | 135.66% | 107.27% | 115.22% | 114.86% | 124.22% | 97.87% | 101.65% | 132.85% | 137.91% |
| Separate total assets | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| EPS | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| PER | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| PBR | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Dividend per share | KRW 400 | KRW 300 | KRW 300 | KRW 350 | - | KRW 600 | KRW 700 | KRW 1,000 | - | KRW 1,700 | KRW 1,700 | KRW 1,700 | KRW 2,000 |
| Detailed accounts | |||||||||||||
| Current assets | - | - | 2.4T KRW | - | - | 1.8T KRW | - | - | 2.8T KRW | - | - | 5.7T KRW | 5.5T KRW |
| Non-current assets | - | - | 4.2T KRW | - | - | 3T KRW | - | - | 4.1T KRW | - | - | 9.4T KRW | 10.8T KRW |
| Current liabilities | - | - | 1.4T KRW | - | - | 1.7T KRW | - | - | 2T KRW | - | - | 3.8T KRW | 3.7T KRW |
| Non-current liabilities | - | - | 2.6T KRW | - | - | 7,898.8 × 100M KRW | - | - | 1.8T KRW | - | - | 4.8T KRW | 5.7T KRW |
| Equity attributable to owners | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 2.8T KRW | 2.9T KRW |
| Share capital | - | - | 1,356 × 100M KRW | - | - | 1,116.8 × 100M KRW | - | - | 1,116.8 × 100M KRW | - | - | 1,116.8 × 100M KRW | 1,116.8 × 100M KRW |
| Capital surplus | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 9,751.5 × 100M KRW | 9,860.8 × 100M KRW |
| Other equity | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -1.3T KRW | -1.3T KRW |
| Accumulated other comprehensive income | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 408.8 × 100M KRW | 543.7 × 100M KRW |
| Retained earnings | - | - | 1.1T KRW | - | - | 1.9T KRW | - | - | 2.5T KRW | - | - | 3T KRW | 3.1T KRW |
| Non-controlling interests | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 3.6T KRW | 3.9T KRW |
ROE is net income divided by closing equity. PER and PBR are omitted when the accounting scope or price date is unverified.
Property holdings
Total book value
2.3T KRW
Total assessed land value
286 × 100M KRW
Ratio to market cap
222.6%
Land
29 records
Buildings
22 records
Ownership structure
Listed subsidiary stake value
2.3T KRW
(Sum of market cap × ownership)
Business report analysis
Analysis date 2026.05.25 23:46
|
Based on 2025 Annual report
Unverified
Original business report
사업 개요
- SK디스커버리는 자회사 및 기타 투자회사의 주식 또는 지분 소유를 통해 그 회사의 사업내용을 지배·경영·관리하는 순수지주회사입니다.
- 주요 수익원은 자회사 등으로부터 받는 배당금 수익이며, 2025년 말 현재 SK케미칼, SK가스, SK플라즈마 등 주요 자회사와 기타 투자회사를 보유하고 있습니다.
주요 매출원
- 영업보고서 본문은 주요 수익원이 자회사 등으로부터 받는 배당금 수익이라고 설명하며, 2025년에 약 649억원을 수취했다고 기재했습니다.
- 별도 기준 제57기 영업수익은 약 649억원, 영업이익은 약 473억원, 당기순이익은 약 669억원입니다.
- 연결 기준 제57기 매출액은 약 10조 1,640억원, 영업이익은 약 3,614억원, 당기순이익은 약 1,446억원입니다.
원가 구조 / 비용 특성
- 별도 기준 제57기 영업비용은 약 177억원으로, 영업수익 약 649억원 대비 영업이익률은 약 72.8%입니다.
- 연결 기준 제57기 매출원가는 약 8조 8,264억원이며, 매출액 약 10조 1,640억원 대비 매출총이익은 약 1조 3,376억원입니다.
자회사
- SK가스(주): 액화석유가스 판매업, 자본금 약 462억원, 지분율 72.08%.
- SK플라즈마(주): 의약품 제조업, 자본금 약 99억원, 지분율 53.79%.
- 프롭티어(주): 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업, 자본금 약 2억원, 지분율 66.46%.
Employees
65 people
Subsidiaries
3 items
Material subsequent events
해당사항 없음.
Articles of incorporation analysis
Analysis date 2026.06.20 18:25
|
Last amended 2024.03.28
Unverified
Original articles of incorporation
주주친화
- 전자투표제: 주주가 총회에 출석하지 않고 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 하는 장치가 확인됨
- 배당절차 개선 및 중간배당: 이사회 결의로 배당기준일을 정할 수 있고 중간배당 근거도 두어 배당 예측가능성을 높이는 구조 (제40조, 제40조의2)
주주비친화
- 집중투표제 명시적 배제: 이사 선임 시 집중투표제를 배제하여 소수주주의 이사 선임 가능성을 낮춤
- 이사 임기 3년 고정: 상법상 최장 수준의 3년 임기를 두어 이사회 교체 속도를 낮출 수 있음
- 이사회 결의만으로 3,000억원 전환사채 제3자 배정: 경영권 분쟁 시 우호지분 확보 또는 희석 수단으로 활용될 수 있음
- 이사회 결의만으로 3,000억원 신주인수권부사채 제3자 배정: 주주 지분 희석 및 우호지분 형성 위험이 있음
- 이사 책임감경 조항: 일반이사는 보수액 6배 초과분의 책임 감경이 가능해 주주대표소송의 실효성을 약화시킬 수 있음
기타 주목 조항
- 감사위원회: 감사위원회를 두고 감사위원은 3인 이상으로 구성하는 구조
- 이사회 의장: 이사들이 호선하는 구조이나 대표이사를 배제해 분리 선임하도록 강제하는 조항은 확인되지 않음
- 이사회 성별 다양성: 이사회 전원을 특정 성의 이사로 구성하지 않도록 하는 조항이 있음
- 우선주 전환권 없음: 발행 우선주는 전환권자가 없고 보통주 전환 조건이 확인되지 않음
Board of directors
Number of directors
3–10 people
Director term
3 years (Fixed)
Staggered board
None
Cumulative voting
No
Separate chair and CEO
No
Gender diversity requirement
Yes
Director liability limitation
Exemption above 6.0×
Auditors
Number of auditors
At least 3 people
Auditor term
-
Shareholder meetings and dividends
Meeting notice period
14 days
Written voting
No
Electronic voting
Yes
Dividend record date
이사회 결의로 정하는 기준일
Third-party allotment limit by board resolution alone
Convertible bonds (CB)
3,000 × 100M KRW
Bonds with warrants (BW)
3,000 × 100M KRW
Compensation basis
- Director
- 주주총회 결의로 정한다
- Retirement payments
- 임원퇴직금 지급규정에 의한다
Executive compensation
Based on 2025 Annual report
Total compensation
74 × 100M KRW
Executives
7 people
Average per executive
11 × 100M KRW
Total dividends
368 × 100M KRW
Compensation / dividends
0.2×
Holders of 5% or more
| Holder | Holding ratio | Change in ownership | Reason for filing | Filing date |
|---|---|---|---|---|
| 최창원 | 56.46% | 0.00% | 보고자의 주식 담보계약 변경(갱신) | 2026-08-19 |
| 최창원 | 56.46% | 0.00% | 보고자 및 특별관계자의 주식 담보계약 변경 (기존 계약 갱신 및 신규 계약 체결) | 2026-06-17 |
| 최창원 | 56.46% | +0.69% | 특별관계자의 장내매수 | 2026-04-17 |
| 최창원 | 55.77% | +0.83% | 특별관계자의 장내매수 | 2026-04-14 |
| 최창원 | 54.94% | +0.43% | 특별관계자의 장내매수 | 2026-04-09 |
| 최창원 | 54.51% | +0.02% | 특별관계자의 장내매수에 따른 신규보고 | 2026-04-07 |
| 국민연금공단 | 5.04% | +0.07% | 단순추가취득/처분 | 2026-04-01 |
| 최창원 | 54.49% | +2.75% | 발행주식총수 변동, 특별관계자 변동 | 2026-03-30 |
| 최창원 | 51.74% | 0.00% | 보고자의 주식 담보계약 변경(갱신) | 2025-08-18 |
| 최창원 | 51.74% | +1.21% | 발행주식총수 감소(주식 소각) 보고자 및 특별관계자의 주식 담보계약 변경(갱신) | 2025-06-16 |
| 최창원 | 50.53% | 0.00% | 보고자의 주식 담보계약 변경(갱신) | 2025-02-21 |
| 최창원 | 50.53% | +0.20% | 장내매수 | 2024-12-26 |
| 최창원 | 50.33% | +0.46% | 장내매수 | 2024-12-12 |
| 국민연금공단 | 4.21% | -2.07% | 단순추가취득/처분 | 2024-10-07 |
| 최창원 | 49.87% | +0.66% | 보고자 및 특별관계자의 주식담보 계약 변경 | 2024-06-17 |
| 국민연금공단 | 6.28% | +1.04% | 주식소각 및 단순추가취득/처분 | 2024-04-02 |
Auditors
Analysis date 2026.08.24 20:02
| Auditor | Type | Term start | Term end | Tenure | D-day |
|---|---|---|---|---|---|
| 구재상 | Audit committee member | - | 2027.03.27 | 2 years | D-142 |
| 김용준 | Audit committee member | - | 2028.03.26 | 4 years | D-507 |
| 김현진 | Audit committee member | - | 2028.03.26 | 4 years | D-507 |
| 김진일 | Audit committee member | - | 2029.03.26 | 3 years | D-872 |
Executives
| Name | Position | Category | Age | Term end |
|---|---|---|---|---|
| 이용석 | 본부장 | 미등기 | Age 65 | - |
| 최창원 | 부회장 | Inside director | Age 62 | D-142 |
| 구재상 | 이사 | 독립이사 | Age 62 | D-142 |
| 김용준 | 이사 | 독립이사 | Age 62 | D-507 |
| 박철 | 임원 | 미등기 | Age 60 | - |
| 김현진 | 이사 | 독립이사 | Age 58 | D-507 |
| 서동록 | 센터장 | 미등기 | Age 57 | - |
| 손현호 | 사장 | Inside director | Age 57 | D-507 |
| 김남규 | 실장 | 미등기 | Age 55 | - |
| 김현동 | 실장 | 미등기 | Age 55 | - |
| 송경열 | 본부장 | 미등기 | Age 54 | - |
| 남기중 | 본부장 | Inside director | Age 53 | D-872 |
| 황재선 | 실장 | 미등기 | Age 49 | - |
| 장철웅 | 본부장 | 미등기 | Age 49 | - |
| 김바른 | 실장 | 미등기 | Age 48 | - |
| 박병배 | 실장 | 미등기 | Age 46 | - |
| 진효남 | 실장 | 미등기 | Age 45 | - |
DART disclosures
Loading disclosures…
Activism & governance
Board and audit
Importance 4
SK디스커버리, 임시 주총 개최 결의 및 이사회(내부/외부) 구성 변화 추진
SK디스커버리가 임시 주주총회를 개최하기로 결의했다. 임시 주총 안건과 함께 이사회가 AI 전문가 등 이사 후보 합류를 통해 AI 관련 영향 및 리스크 점검 기반을 마련하는 흐름이 소개됐다.
Shareholder perspective 임시 주주총회 개최 및 이사회 구성 변화는 지배구조(이사회) 측면의 실질 변화를 수반할 수 있다.